听说“爱下黑白棋”要割肉,特来献策。
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爱下黑白棋:今天(2008.7.3)我想把股票割肉了,有没有人来鼓励我呀?现在大约有20%仓位的股票,600030中信证券,股价21元,净资产15元。现在市盈率很低。不堪忍受天天跌的痛苦了,感觉证券公司在熊市中将来业绩还会大幅下降,等跌破净资产时候或许还可以少量买入。准备腾出资金空仓,或者从事低风险投资。大家意见如何?
德隆专家:本人文笔不行,只能用大俗话表达,老兄将就着看。
如果老兄企图通过分析后市的涨跌来决定是否割肉,估计你会异常痛苦的。更加倒霉的是很可能你不斩仓它就一直跌,终于忍不住割了,正好就是最低价。
痛苦的根源何在呢?那是因为你把投资最根本的东西搞错了。投资获利的第一要素是:防止自己情绪失控,等待对手情绪失控。
情绪为什么会失控呢?因为你“不知道”:不知道后面会涨多少,不知道后面会跌多少,不知道这笔投资什么时候才能结束?
大部分人亏钱,都是不知道“为何亏钱”的。事后总结主要原因往往就是“控制不住自己的情绪”,但实际上是,由于投资思想的关系,控制不住情绪是必然的---因为本身就是在蒙,三个没有一个是知道的。
情绪怎么才能不失控呢?最好是“三知道”:知道能涨多少,知道会跌多少,知道投资的期限有多长。但实际上不用、也不可能做到“三知道”,知道一个或两个就完全可以了。
现在回到你的中信证券,看看你知道几个?不知道几个?
1、涨多少?行业龙头,以后要推股指期货、融资融券,市盈率低。这是有利因素。但是不是一定就得涨呢?好像也不是必须的吧,不涨群众也不能拿它如何。如果真的涨了,涨多少啊,1块,3块还是30块?你知道吗?反正我不知道。
2、跌多少?跌到净资产?净资产不是15元吧,除过权的。再说谁规定不能跌破净资产了,你自己也心虚吧。还有,公司的业绩是不是真实的?以后会不会出现亏损年度、ST、或者发生重大违规行为?以后还有一大堆券商要上市,如果定价很低的话,会不会把它的估值也拉下去?不是我吓唬你,股价越下跌,这方面的东西你恐怕想得越多。
3、投资期限有多长?你是否设定了一个期限?比如我就拿半年,到时候就卖掉,盈亏不管。恐怕你也没有吧。
好家伙!投资三因素你一个都不知道。投资的损失暂且不论,内心的痛苦是谁也抗不住的。不但下跌难受,上涨也难受。最后一定是情绪失控,买在高点或割在低点。因为在大的牛熊转折点前后,往往是最痛苦的时候。
对于“中信证券”怎么处理,方法其实很多的。你对照上面三条就可以了,比如可以采用如下方法:
1、涨到40就卖,不到就不卖。你要确保跌到10块、8块的时候,你的情绪不会失控。
2、半年后卖出,不管股价是多少钱。
3、现在就卖出,就当买个教训。你要确保即使将来涨到50块、100块的时候情绪也不会失控。
以后再做投资的时候,对照“三个知道”原则,我觉得挺好使的。
先看债券:
1、投资期限:知道。只要你的资金使用期限与之差不多就可以了,如果是短期资金投资长期债券恐怕就要情绪失控了。
2、涨多少:知道。只要够你的“预期收益率”就行。
3、跌多少:不知道。受基准利率上涨的影响,但只会浮亏,此外得公司不破产,到期能够还本付息。
再看看可转债:
1、时间:知道。不一定是持有到期,和条款设计有关,不详细说了。
2、跌多少:知道。按可类比的纯债券的收益率进行估值即可得出,但只是浮亏,而且是最坏结果。
3、涨多少:知道。最少也是“连本带息”,而且是最小涨幅。
分离债正股:
1、时间:知道。权证到期,一翻两瞪眼。
2、跌多少:不知道。
3、涨多少:不好说。不能保证一定上“行权价”。
这就是“为什么大家觉得分离债正股比一般股票要好”,其实不是真的好,而是你知道了“一个半”,情绪上比较稳定。
以前的“正股+沽权”:
1、时间:知道。权证到期。
2、跌多少:知道。溢价幅度。
3、涨多少:不知道,蒙着多少算多少。
买正股赌的就是股票在最后行权时超过“行权价”,一旦权证到期,无论盈亏都要平仓,投资过程结束了。
指数基金:
1、时间:知道个大概。反正有牛有熊,熬三五年一般能出头。
2、涨多少:知道个大概。XX市盈率就高估了,大盘的市盈率相对来说稳定一些。
3、跌多少:知道个大概。XX市盈率就低估了,而且也不会退市什么的。
投资指数基金比投资股票的情绪要好控制得多,最后说说股票,你会发现它属于“三不知”品种,纯粹就是靠蒙。
股票:
1、时间:不知道。
2、涨多少:不知道。技术分析、基本面分析,是人们企图为了安慰自己而发明的东西吧!
3、跌多少:不知道。而且相当恐怖,弄不好来个预亏、ST、退市什么的,估计直到把你搞疯了为止。
投资股票就一定“不知道”吗?那倒也不是。我见过一些投资人,他们采用的是“强制自己知道”,而且他们有三个特点:
一、 全部是长期投资;
二、 都是业余投资人;
三、抗风险能力极强。
我说两个典型代表,我是学不来的。一个